RATING SCALES | deutsche Version

rating scales (https://de.wikipedia.org/wiki/Rating#Ratingcodes )

Rating scales are tables with graded probabilities of default between the extreme values of “almost no risk” and “payment default”. The individual rating levels (“notches”) are allocated a specific probability of default. The higher the likelihood that a borrower will be unable to meet all or part of his payment obligations, the worse a risk class (risk level) will be.

The rating system includes a risk rating scale for debtors, which only covers the amount of the debtor default risk. This scale includes at least 7 rating levels for non-defaulting debtors and one level for defaulting debtors.

There are also other abbreviations. For example, non-rated debtors are marked NR, and companies that are no longer rated WD.

Meaning

Ratings form the basis of the risk management. They serve the externally rated debtor to communicate with the agencies, which provide debtors with precise requirements for improving a rating. External ratings are in public capable of influencing the reputation of rated debtors or of making decisions to buy or sell through private or institutional investors. Therefore, rating changes can also trigger price changes. With regard to the debtor, the external rating is a reference in loan agreements or bonds, which can contribute to changes in credit margins/credit spreads/interest rates. As referencing in loan and syndicated loan agreements, it may decide in the form of covenants on unsecured credit, follow-up insurance or loan termination. Bank internal ratings have the same impact. In addition, they influence the level of “risk-weighted assets” and thus the equity capital burden through a loan portfolio. Thus, if the ratings generally deteriorate, banks must support their loan portfolio with more equity capital. In finance, ratings have become indispensable, not least because of the statutory rating requirements for credit institutions and the legal recognition of rating agencies. The rating tasks must be performed responsibly in order to rule out consequential mistakes, as in the past, as soon as possible.

Ratingskalen (nach https://de.wikipedia.org/wiki/Rating#Ratingcodes )

Ratingskalen sind Tabellen mit abgestuften Ausfallwahrscheinlichkeiten, die zwischen den Extremwerten „fast kein Risiko“ und „Zahlungsausfall“ liegen. Den einzelnen Ratingstufen („notches“) wird jeweils eine bestimmte Ausfallwahrscheinlichkeit zugeordnet. Je höher die Wahrscheinlichkeit liegt, dass ein Kreditnehmer seinen Zahlungsverpflichtungen ganz oder teilweise nicht mehr nachkommen kann, desto schlechter fällt eine Risikoklasse (Risikograd) aus.

Das Ratingsystem beinhaltet eine Risikoeinstufungsskala für Schuldner, die ausschließlich die Höhe des Schuldnerausfallrisikos erfasst. Diese Skala umfasst mindestens 7 Ratingstufen für nicht ausgefallene Schuldner und eine Stufe für ausgefallene Schuldner.

Daneben gibt es weitere Abkürzungen. So werden nicht geratete Schuldner mit NR, nicht mehr geratete Unternehmen mit WD gekennzeichnet.

Bedeutung

Ratings stellen die Grundlage des Risikomanagements dar. Sie dienen dem extern gerateten Schuldner zur Kommunikation mit den Agenturen, die den Schuldnern genaue Anforderungen zur Verbesserung eines Ratings stellen. Externe Ratings sind in der Öffentlichkeit geeignet, die Reputation gerateter Schuldner zu beeinflussen oder Kauf- oder Verkaufsentscheidungen durch private oder institutionelle Investoren herbeizuführen. Deshalb können Ratingveränderungen auch Kursveränderungen auslösen. Gegenüber dem Schuldner stellt das externe Rating eine Referenzierung in Kreditverträgen oder bei Anleihen dar, was zur Veränderung der Kreditmargen/Credit Spreads/Zinssätze beitragen kann. Als Referenzierung in Kredit- und Konsortialkreditverträgen kann es in Form von Covenants über Blankokredit, Nachbesicherung oder Kreditkündigung entscheiden. Bankinterne Ratings führen zu denselben Auswirkungen. Zusätzlich beeinflussen sie die Höhe der „Risk-weighted Assets“ und damit die Eigenkapitalbelastung durch ein Kreditportfolio. Verschlechtern sich mithin allgemein die Ratings, müssen Banken ihr Kreditportfolio mit mehr Eigenkapital unterlegen. Im Finanzwesen sind Ratings, nicht zuletzt wegen der gesetzlichen Ratingpflicht für Kreditinstitute und der gesetzlichen Anerkennung von Ratingagenturen, nicht mehr hin wegzudenken. Die Ratingaufgaben müssen verantwortungsvoll erfüllt werden, um folgenreiche Fehler wie in der Vergangenheit möglichst auszuschließen.